Schiffsbeteiligungen

Schiffsbeteiligungen sind in den letzten Jahren immer populärer geworden. Aufgrund des rasanten Wachstums des weltweiten Handelsaufkommens haben immer öfter auch Privatanleger Schiffsbeteiligungen als renditestarke Assetklasse entdeckt und sich massiv über geschlossene Beteiligungen am Boom der weltweiten Seeschifffahrt beteiligt. Denn die zu erwartenden Renditen bei Schiffsbeteiligungen liegen meist deutlich höher als bei vielen anderen Anlageklassen. Aufgrund der juristischen Konstruktion von Schiffsbeteiligungen als sogenannte geschlossene Fonds, bietet ein derartiges Engagement aber nicht nur attraktive Renditechancen, sondern auch steuerliche Vorteile.

Schiffsbeteiligungen sind unternehmerische Beteiligungen mit entsprechenden Risiken!

Alle Reedereien und Emissionshäuser, die Schiffsbeteiligungen anbieten, ermöglichen ein Engagement in der Regel nur im Rahmen einer Kommanditgesellschaft. Die Anleger erwerben im Rahmen des sogenannten Emissionsvorgangs Anteile an eben dieser Kommanditgesellschaft und werden dadurch Kommanditisten (Teilhafter) des Unternehmens. Der Komplementär wird meist durch eine zu diesem Zweck eigens gegründete GmbH gestellt. Die Haftung des Anlegers ist in jedem Fall auf die Einlage beschränkt. Ein darüber hinaus gehender Verlust ist grundsätzlich nicht möglich. Dennoch stellt die Schiffsbeteiligung immer auch eine unternehmerische Beteiligung dar, die mit dem Risiko eines Totalverlustes verbunden ist.

Steuerliche Vorteile machen Schiffsbeteiligungen attraktiv!

Vor allem Anleger mit einem hohen persönlichen Einkommenssteuersatz wissen die steuerlichen Vorteile von Schiffsbeteiligungen zu schätzen. Nicht nur die hohen Abschreibungen, die die persönliche Steuerbelastung des Anlegers reduzieren, machen die Schiffsbeteiligung so interessant. Auch aus erbschafts- und schenkungssteuerlicher Sicht kann sich eine Schiffsbeteiligung lohnen. Abgesehen davon fließen dem Anleger die Ausschüttungen in der Regel nahezu steuerfrei zu. Insofern haben sich die Schiffsbeteiligungen in den letzten Jahren als regelrechte Steuersparmodelle etabliert. Der Zugang zu Schiffsbeteiligungen ist in der Regel aber erst ab Mindesteinlagen von 10.000, 25.000 oder 50.000 Euro möglich, sodass diese für Kleinanleger eher uninteressant sind.

Langfristiger Anlagehorizont unbedingt notwendig!

Grundsätzlich zeichnen sich Schiffsbeteiligungen durch eine feste Mindestlaufzeit aus. Anders als bei offenen Fonds können Anteile an Schiffsbeteiligungen nicht einfach zurückgegeben werden. Eine Auszahlung des Anlagebetrages ist in der Regel nur zum Zeitpunkt der Beendigung der Schiffsbeteiligung möglich. In seltenen Fällen ermöglichen die Betreiber aber auch eine vorzeitige Auszahlung, die aber oft mit deutlichen finanziellen Einbußen verbunden ist und nur dann erfolgt, wenn der Anleger besondere Voraussetzungen erfüllt. Ein Rechtsanspruch auf die vorzeitige Rückgabe der Fondsanteile besteht aber in aller Regel nicht. Somit sollten Anleger nur dann in Schiffsbeteiligungen investieren, wenn sie sicher sind, dass sie über die gesamte Laufzeit, die nicht selten zwischen 10 und 25 Jahren liegt, nicht auf das investierte Kapital zurückgreifen müssen.

Rendite der Schiffsbeteiligungen hängt in hohem Maße von der Entwicklung der Weltwirtschaft ab!

Ähnlich wie bei vielen anderen Anlageklassen, so ist auch bei der Rendite für Schiffsbeteiligungen die weltwirtschaftliche Entwicklung von ganz entscheidender Bedeutung. So führte beispielsweise die Wirtschafts- und Finanzkrise in 2008/2009 zu einem dramatischen Einbruch, was die Auslastung von Frachtschiffen anbelangt. Dementsprechend sind auch die Renditen der Schiffsbeteiligungen deutlich zurückgegangen. Bei der Entscheidung für eine Schiffsbeteiligung sollte man diese Risiken durchaus einkalkulieren. Außerdem kann es sinnvoll sein, sich nicht nur auf Schiffsbeteiligungen im Frachtbereich zu konzentrieren. Eine Streuung des Kapitals zum Beispiel auf Schiffsbeteiligungen im touristischen Kreuzfahrtbereich macht aus Diversifikationsgesichtspunkten sicherlich Sinn.